In den letzten zehn Jahren hat die Memory-Block-Chain-Technologie in Kombination mit dem WEB 3.0-Konzept enorme Fortschritte gemacht und unser tägliches Leben revolution iert. Sie haben nicht nur das Wachstum von Krypto währungen wie Bitcoin und Ether eum voran getrieben, sondern uns auch bahnbrechende Konzepte wie digitale Assets, Token, intelligente Verträge, NFT und ICO vorgestellt.

Speicher block kette: Die Finanz revolution

Tatsächlich zeigt sich die Ketten reaktion der Innovation von Speicher blöcken von Tag zu Tag, insbesondere im Finanz bereich. Eine große Anzahl moderner Zahlungs systeme und Investitions mechanismen ist mit digitalen Assets und Krypto währungen verbunden. Die Speicher block kette bietet eine verbesserte und transparente Transaktion management methode, die die Rolle zentraler Vermittler leugnet und den Grundstein für finanzielle Durchbrüche der nächsten Generation wie dezentrale Finanzierungen (DeFi) und digitale Handels plattformen legt.

Überwachung virtueller Vermögens werte: Gleichgewicht zwischen Innovation und Anlegers icherheit

Die Steuerung des Prozesses der Regulierung von Block chain und Krypto währungen ist eine komplexe und sich ständig weiterentwickelnde Aufgabe. Die aktuellen rechtlichen Rahmen bedingungen und regulator ischen Richtlinien können nicht mit der rasanten Entwicklung der Bereiche Virtual Assets, Fintech und Finanz innovation Schritt halten. Die globalen Aufsichts behörden kämpfen mit der Herausforderung, die Sicherheit der Anleger in Einklang zu bringen und Innovationen zu fördern. Verschiedene Länder verfolgen unterschied liche Strategien: Einige Länder neigen dazu, sie vollständig zu verbieten (wie China), andere betonen die strenge Regulierung (wie die Vereinigten Staaten) und einige Länder unterstützen Krypto währungen im ganzen Land (wie El Salvador).

Krypto währungs regulierung in der EU

Die bahnbrechenden Bemühungen der EU zur Koordinierung des regulator ischen Umfelds für digitale Vermögens werte

Bis vor kurzem gab es innerhalb der EU keine einheitliche Regulierungs struktur für Krypto währungen und digitale Vermögens werte. Dies führt dazu, dass jedes EU-Land unabhängig Regeln und Vorschriften für die aufstrebende Krypto währungs industrie entwickeln muss, was zu einem Flicken teppich der Speicher block ketten technologie und der Krypto währungs investitions politik führt.

5AMLD: Ein Sprung zur europäischen Integrations regulierung

Um diese regulator ische Lücke zu schließen und Verbraucher und Investoren zu schützen, hat die EU ihre Reise zur Schaffung eines standard isierten regulator ischen Rahmens begonnen. Im Jahr 2019 haben sie die Richtlinie zur Bekämpfung der Geldwäsche Nr. 5 (5AMLD) eingeführt. Die Richtlinie erweitert den Geltung bereich der AML/CFT-Vorschriften und umfasst Krypto währungs börsen, Handels plattformen und Depot-Wallet-Anbieter. Daher müssen Crypto-Service-Unternehmen robuste Kunden identifikation prozesse, Transaktion überwachung und verstärkte Aktivitäten zur Bekämpfung der Geldwäsche implemen tieren.

EU-Länder: Wahl zwischen strenger Kontrolle und Flex-Strategie

5AMLD koordiniert jedoch nicht vollständig die Positionen der EU-Länder zur Krypto währungs industrie. Einige Gerichtsbarkeiten haben im Rahmen der Förderung von Aufsichts behörden eine strengere Aufsicht eingeführt (Bundes anstalt für Finanz dienstleistung aufsicht (BaFin), Estland Financial Intelligence Agency (FIU)). In der Zwischenzeit tendieren andere zu einem lockeren regulator ischen Umfeld (FNTT in Litauen) oder erzwingen einfach die Veröffentlichung grundlegender Benachricht igungen, um Aktivitäten im Bereich der Krypto währung (FAU in der Tschechischen Republik, KAS in Polen) einzuleiten.

MiCa: Machen Sie einen Kurs für eine kohärente Krypto währungs regierung

Angesichts des dezentralen Ansatzes, der dem Grund geist der EU wider spricht und potenzielle AML/CFT-Schwach stellen einführt, begann die Europäische Kommission 2019 mit der Ausarbeitung der MiCa-Richtlinie, der Krypto-Asset-Märkte, die einen einheitlichen regulator ischen Fußabdruck für alle EU-Mitglieds taaten vorsieht.

Glimmer-Anweisung

Krypto-Asset-Markt regulierung: Ein neues Kapitel in der europäischen Krypto währungs regulierung

Die Verordnung 2023/1114 Crypto Asset Market (MiCa) ist eine Task Force (FATF), die auf der Grundlage der Richtlinien 2015/849 (AML-Richtlinie Nr. 4, 4AMLD) und 2018/843 (AML-Richtlinie Nr. 5, 5AMLD) und der Richtlinien der Financial Action erstellt wurde. Der von der Europäischen Kommission überwachte und im September 2020 erstmals der Öffentlichkeit vorgestellte Richtlinien entwurf wurde zum Eckpfeiler eines umfassenden Rahmens für die Regulierung virtueller Vermögens werte und der digitalen Finanz industrie.

MiCa: Balance zwischen Innovation und Aufsicht

Die Markt aufsicht über Krypto-Assets zielt darauf ab, eine Reihe wirksamer Maßnahmen in das einheitliche EU-Rechtssystem einzu beziehen, um nicht nur das Potenzial und die Innovations kraft der digitalen Finanz industrie zu fördern, sondern auch einen fairen Wettbewerb zwischen Krypto-Unternehmen zu gewährleisten und gleichzeitig die Finanz-und Geldwäsche bekämpfung/Bekämpfung der Terrorismus finanzierung zu verringern Risiko.

Die Haupt prinzipien von MiCa: Von der Transparenz zum Verbrauchers chutz

In der MiCa-Richtlinie wurden einheitliche Standards in folgenden Bereichen entwickelt:

A) Transparenz-und Offenlegung sanford rungen für die Ausgabe, den Verkauf an die Öffentlichkeit und die Ermöglich ung des Handels mit Krypto-Assets auf Handels plattformen für Krypto-Assets;

B) die Anforderungen an die Genehmigung und Überwachung von Krypto-Asset-Dienst leistern, Asset-Referenz-Token-Emittenten und E-Currency-Token-Emittenten sowie deren Betrieb, Organisation und Governance;

C) die Anforderungen an den Schutz der Inhaber von Krypto-Assets bei der Ausgabe, dem Verkauf an die Öffentlichkeit und der Genehmigung von Transaktionen mit Krypto-Assets;

D) Anforderungen zum Schutz der Kunden von Dienst leistern für Krypto-Assets;

E) Maßnahmen zur Verhinderung des Insider handels im Zusammenhang mit Krypto-Assets, der illegalen Offenlegung von Insider-Informationen und der Markt manipulation, um die Integrität des Marktes für Krypto-Assets zu gewährleisten.

MiCa und die Reise regeln: Doppelschlag auf unreguliertes Gelände

Nach jahrelangen Beratungen und Verhandlungen durch Parlamentarier hat das Europäische Parlament am 20. April 2023 die Krypto-Asset-Markt bestimmungen gebilligt. Zusätzlich zu MiCa, das von der FATF betroffen ist, wurde die 2023/1113TFR-Richtlinie (Überwachung von Geldern und bestimmten Informationen zur Übertragung von Krypto-Assets) ver abschiedet, die üblicher weise als "Reise regeln" bezeichnet wird. Die Verordnung definiert Standards für Informationen, die für Währungs überweisungen und den Austausch von Krypto-Assets erforderlich sind, um eine effektivere Verfolgung von Transaktionen mit virtuellen Währungen zu ermöglichen.

Wann wird die Glimmer verordnung in Kraft treten?

Die MiCa-Klausel wird voraussicht lich Ende 2024 bis Anfang 2025 umgesetzt.

Die endgültige Fassung der MiCa-Verordnung wurde im Juni 2023 ver öffentlicht und von der Europäischen Kommission offiziell genehmigt. Die Bestimmungen der Richtlinie in Bezug auf stabile Münzen wie Asset Reference Token (ART) und Electronic Money Token (EMT) werden im Juni 2024 in Kraft treten. Die Vorschriften von MiCa zur Regulierung der Geschäfts tätigkeit von Krypto währungen werden ab Januar 2025 für die Markt teilnehmer bindend sein.

Wer unterliegt den Glimmer vorschriften?

Im Zuständigkeit bereich der MiCa: Wer unterliegt der neuen Richtlinie?

Die Regulierung des Krypto-Asset-Marktes (MiCa) zielt darauf ab, die Geschäfts tätigkeit von Krypto währungs dienst leistern und Emittenten von Krypto-Assets in der Europäischen Union zu überwachen. Daher richtet sich MiCa haupt sächlich an Krypto unternehmen, die eine Reihe von Diensten im Zusammenhang mit dem Austausch von Krypto währungen anbieten, sowie an Krypto währungs speicher-und-verwaltungs dienste. Darüber hinaus wird die MiCa-Richtlinie die Emittenten verschiedener Token überwachen, insbesondere Asset-Referenz-Token (ART) oder Wertpapier-Token und E-Geld-Token (EMT).

MiCas Aktion: Was wartet auf europäische Krypto-Unternehmen?

Die Verkündung des Krypto-Asset-Marktes wird tief greifende Auswirkungen auf europäische Krypto währungs börsen, Handels plattformen für Krypto währungen, Depot-Crypto-Wallet-Anbieter und verschiedene Token-Emittenten haben. Daher müssen Krypto währungs dienst leister eine Reihe von Normen und Vorschriften einhalten, einschl ießlich Lizenz anforderungen, Transparenz, Offenlegung von Informationen, Risiko management und Corporate-Governance-Standards.

Krypto unternehmen (CASP oder Crypto Asset Service Provider)

Die MiCa-Bestimmungen, die Anfang 2025 eingeführt wurden, werden die Bereiche der Krypto industrie, die Krypto-Asset-bezogene Dienstleistungen für Privatkunden anbieten, am stärksten beeinflussen, nämlich Krypto währungs börsen, Handels plattformen und Depot-Wallet-Dienste.

Genauer gesagt fallen die folgenden Aktivitäten von Krypto unternehmen gemäß dem Text der Krypto-Asset-Markt richtlinie unter den neuen rechtlichen Rahmen:

A) Bereitstellung der Verwahrung und Verwaltung von Krypto-Assets im Auftrag des Kunden;

B) den Betrieb einer Handels plattform für Krypto-Assets;

C) Umwandlung von Krypto-Assets in Fonds;

D) Austausch von Krypto-Assets gegen andere Krypto-Assets;

E) Durchführung von Krypto-Asset-Aufträgen im Namen des Kunden;

(F) Platzierung von Krypto-Assets;

G) Empfangen und Übertragen von Krypto-Asset-Bestellungen im Namen des Kunden;

H) Beratung von Krypto-Assets;

(I) Bereitstellung eines Portfolio managements für Krypto-Assets;

J) Bereitstellung von Krypto-Asset-Transfer diensten im Auftrag von Kunden;

Die Regulierung des Krypto-Asset-Marktes (MiCa) soll sicherstellen, dass Privatkunden den gleichen starken Schutz erhalten wie die traditionellen Finanzmärkte. Das überge ordnete Ziel dieser Maßnahme ist es, die Transparenz und Stabilität des Krypto-Asset-Marktes zu verbessern und gleichzeitig das Vertrauen in den Bereich der Krypto währung und der virtuellen Assets zu stärken.

Token-und Krypto-Asset-Emittenten

MiCa setzt sich dafür ein, dass Krypto-Asset-Emittenten alle Transparenz-und Offenlegung sanford rungen erfüllen, um die Interessen der Anleger und die Markts tabilität zu wahren, wenn sie virtuelle Assets der Öffentlichkeit zugänglich machen oder erwägen, solche Assets auf der Handels plattform aufzulisten.

Asset Reference Token (ART) ist ein Krypto-Asset, das einen stabilen Wert aufrechter hält, indem es sich auf die Preise mehrerer gesetzlicher Währungen, einer oder mehrerer Waren, einer oder mehrerer anderer Währungen bezieht, die als legale Zahlungs methode dienen. Krypto-Assets oder eine Mischung dieser Assets.

MiCa verlangt von ART-Emittenten, dass sie strenge Kapital-und Corporate-Governance-Anforderungen einhalten, um die Transparenz der Vermögens werte zu gewährleisten, die den Wert von Token stützen.

Electronic Money Token (EMT) ist ein Krypto-Asset, das haupt sächlich als Tausch mittel verwendet wird. Sein stabiler Wert hängt vom Wert der Fiat-Währung ab, die als legitime Zahlungs methode gilt.

Es wird erwartet, dass EMT-Emittenten ähnliche Standards wie die traditionelle Ausgabe von E-Geld in der EU einhalten, einschl ießlich Kapital-, Lizenz-und Corporate-Governance-Vorschriften.

Durch solche Maßnahmen wollen die Aufsichts behörden sicherstellen, dass Verbraucher und Investoren die Risiken und Merkmale der einzelnen Arten von Krypto-Assets, an denen sie beteiligt sind, angemessen verstehen.

Wie wäre es mit praktischen Token?

Praktische Token oder funktionale Token stellen eine einzigartige Krypto-Asset-Klasse dar. Sie sind so konzipiert, dass sie bestimmte Funktionen in einer bestimmten Speicher block ketten plattform oder-anwendung bereitstellen.

Gemäß der MiCa-Verordnung können praktische Token die strengen Grenzen der Richtlinie umgehen, wenn sie nicht der Definition von Krypto-Assets wie ART oder EMT entsprechen. Abhängig von der Architektur und Funktion des Tokens kann es jedoch unter die Zuständigkeit anderer rechtlicher und regulatori scher Rahmen bedingungen fallen.

Wenn beispiels weise ein praktisches Token als Anlage produkt vermarktet wird oder sein Verkauf als Fundraising angesehen werden kann, kann die Aufsichts behörde es als Wertpapier oder ähnliches Finanz instrument einstufen, das einer entsprechenden Regulierung unterliegt.

CASP-Anforderungen

Was sollten Krypto währungs unternehmen wissen, um eine CASP-Lizenz in der EU zu erhalten?

Gemäß der Richtlinie Crypto Asset Market (MiCa) wird ein umfassender Satz von Standards und Anforderungen beschrieben. Diese sind für die Teilnehmer an Krypto-Asset-bezogenen Diensten von entscheidender Bedeutung, um die Transparenz und Stabilität im Bereich der innovativen Fintech in der EU zu verbessern.

CASP-Aktivität lizenzierung

Alle CASPs, die innerhalb der EU-Gerichtsbarkeit tätig sind, müssen von den jeweiligen EU-Mitglieds taaten für Krypto währungen lizenziert werden. Die spezifischen Details und Verfahren dieser Lizenz können je nach Bundesstaat, Art der angebotenen Dienstleistungen und Umfang des Betriebs variieren. CASP-Charta

Kapital bedarf

Gemäß der MiCa-Verordnung werden höhere Kapital anforderungen an das eingetragene CASP-Kapital gestellt. Diese Standards erfüllen haupt sächlich die Notwendigkeit, die Stabilität von Finanz dienstleistungen zu gewährleisten, die Rechte und Interessen der Kunden zu schützen und eine Schwelle für den Eintritt in den Markt für Krypto währungs dienstleistungen zu schaffen. Diese Barriere schützt die Branche vor temporären und Amateur dienst leistern.

50.000 Euro gelten für folgende Leistungen:

Ausführung von Aufträgen im Auftrag des Kunden;

Platzierung von Krypto-Assets;

Bereitstellung von Krypto-Asset-Transfer-Diensten im Auftrag von Kunden;

Empfangen und Übertragen von Krypto-Asset-Bestellungen im Namen des Kunden;

Bereitstellung von Empfehlungen für Krypto-Assets;

Bereitstellung von Portfolio management für Krypto-Assets.

125.000 Euro beziehen sich auf folgende Leistungen:

Bereitstellung der Verwahrung und Verwaltung von Krypto-Assets im Auftrag von Kunden;

Austausch von Geldern mit Krypto-Assets;

Tauschen Sie Krypto-Assets gegen andere Krypto-Assets aus.

150.000 Euro gelten für:

Betrieb einer Handels plattform für Krypto-Assets.

Zudem schreibt eine neue Regelung vor, dass Token-Emittenten, die von Vermögens werten (ART) unterstützt werden, ein Mindest kapital von 350 000 Euro aufrechterhalten müssen. Der Schritt soll die notwendigen Reserven und die finanzielle Stabilität des Emittenten sicherstellen.

Politik zur Bekämpfung der Geldwäsche

CASP-Unternehmen sind befugt, strenge Richtlinien zur Bekämpfung der Geldwäsche zu entwickeln und umzusetzen, die sich auf die Erkennung, Bewertung und das Management von Risiken im Zusammenhang mit Geldwäsche und Terrorismus finanzierung konzentrieren. Krypto-Unternehmen müssen außerdem präzise Kunden identifikation verfahren einrichten, eine kontinuierliche Überwachung von Krypto-Transaktionen durchführen und verdächtige Aktivitäten melden.

Betriebs genehmigung

Dienst leister müssen Maßnahmen genehmigen und integrieren, um die Geschäfts kontinuität sicher zustellen und die betrieblichen Risiken zu überwachen. CASP muss Methoden entwickeln, um IT-Bedrohungen, einschl ießlich Cyber sicherheits risiken, effektiv zu verwalten.

Kunden kommunikation

Die CASP-Agentur muss die Kunden über das gesamte Risiko informieren, das mit der Investition in Krypto-Assets verbunden ist. Dienst leister sind auch verpflichtet, die Preis transparenz aufrecht zu erhalten und alle Gebühren und Gebühren offen zulegen.

Konflikt lösung

CASP-Unternehmen müssen über wirksame Mechanismen verfügen, um Konflikte zwischen Kunden und Dienst leistern schnell zu lösen und gericht liche Eingriffe zu vermeiden.

Daten speicherung

Die Aufgabe der Krypto währungs organization besteht darin, die Speicherung personen bezogener Daten der Kunden zu schützen und alle Datenschutz anforderungen der DSGVO zu erfüllen.

Sicherheit von Kunden vermögen

Anbieter von Krypto währungs diensten müssen Kunden gelder eindeutig von den eigenen Ressourcen des Unternehmens trennen. Darüber hinaus sind sie gezwungen, Maßnahmen zu ergreifen, um die Sicherheit digitaler Geldbörsen und anderer Speicher werkzeuge für digitale Assets zu gewährleisten.

Führungs standards

Führungs kräfte und Führungs kräfte, die in die Organisation struktur von CASP integriert sind, sollten über die erforderliche Erfahrung und Professional ität verfügen und einen einwandfreien Ruf im Geschäft aufrechterhalten.

Für Krypto währungs unternehmen, die innerhalb der Europäischen Union tätig sind, ist es wichtig, die oben genannten Bestimmungen gründlich zu verstehen und strikt einzuhalten. In einer sich dynamisch entwickelnden Krypto-Asset-Markt landschaft gewähr leistet die Einhaltung der MiCA-Richtlinie Transparenz, Sicherheit und schafft Vertrauen zwischen Kunden und Aufsichts behörden.

ICO-Punkte

Geführte ICO: Wichtige Vorschriften und Grundsätze

Das Konzept der EU-weiten MiCA-Verordnung (Krypto-Asset-Markt regulierung) besteht darin, ein kohärentes Regulierungs paradigma für Krypto-Assets zu entwickeln. Der interne Inhalt der Richtlinie ist ein spezifischer Leitfaden, der auf die erste Ausgabe von Token (ICO) zuges chnitten ist-eine Möglichkeit, Investitionen durch die Ausgabe neuer digitaler Token oder Krypto währungen sicher zustellen.

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die wichtigsten ICO-Benchmarks, die in den MiCA-Vorschriften festgelegt sind:

Entwurf für die Dokumentation (White paper)

Jedes ICO muss ein "White paper" oder ein ähnliches Basis dokument planen. Dieses Manuskript sollte Klarheit verkörpern und Unklarheiten bei Investoren vermeiden, die umfassende Daten für potenzielle Unterstützer liefern. Der grundlegende Inhalt umfasst Token-Eigenschaften, technische Komplexität, Emittenten details, Projekt zusammenfassungen, damit verbundene Risiken und andere signifikante Parameter.

Kunden überprüfung (KYC)

Die ICO-Koordinatoren sind für die Durchführung von Kunden authentifizierungs aktivitäten und die Einhaltung der Vereinbarungen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismus finanzierung (CFT) ver antwort lich.

Garantie für Transparenz

Von den ICO-Promotoren wird erwartet, dass sie sich für Transparenz einsetzen und relevante Daten über die Mobilisierung von Fonds, die Verteilungs dynamik, die Projektent wicklung und die Zukunfts aussichten verbreiten.

Risiko erzählung

ICO-Stakeholder sollten die potenziellen Gefahren, die gleich bedeutend mit Investitionen in Krypto-Assets sind, sorgfältig verstehen, einschl ießlich der Möglichkeit einer vollständigen Beschlagnahme von Kapital.

Aufteilung der Fonds

Die durch die ICO angesammelten Ressourcen sollten klar gepflegt und von den operativen Tresoren der ICO-Kuratoren getrennt werden, wodurch der Anlegers chutz und die Transparenz gestärkt werden.