Qu'est-ce que MiCA: nouvelles règles de surveillance pour les sociétés de crypto-monnaie de l'UE

Qu'est-ce que MiCA?

MiCA (réglementation du marché des actifs cryptographiques, règlement (UE) 2023/1114) est le nouveau cadre juridique de l'UE visant à harmoniser les règles des fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP) et des émetteurs dans les 27 États membres. Les fournisseurs de services d'actifs virtuels existants ont accès à un système national de transition jusqu'au 1er juillet 2026, après quoi ils doivent obtenir l'autorisation du MiCA pour fonctionner dans l'UE. Selon MiCA, les CASP tels que les bourses, les dépositaires et les courtiers en crypto-monnaie doivent respecter des exigences strictes en matière de gouvernance, de protection des actifs des clients, de sécurité informatique et de divulgation d'informations. L'obtention de l'autorisation des pays de l'UE donnera à l'entreprise des droits «routiers» pour fournir des services aux clients dans toute l'UE.

Source de données: Autorité européenne des valeurs mobilières et des marchés (ESMA), Journal officiel de l'Union européenne (JO).

Couverture et contenu du MiCA

Contrairement à l'enregistrement du fournisseur national de services d'actifs virtuels (VASP), le MiCA a mis en place un système d'autorisation unifié dans les 27 États membres de l'UE. Il convient aux émetteurs de jetons de référence d'actifs (ART), aux émetteurs de jetons de monnaie électronique (EMT) et aux CASP tels que les bourses, les dépositaires, les courtiers et les plateformes de négociation. Avec l'autorisation d'un État membre, vous pouvez obtenir le «droit de passage» pour opérer dans toute l'UE.

Contenu non couvert par le MiCA

MiCA ne s'applique pas aux instruments financiers réglementés par MiFID II (tels que les titers, les actions, les produits dérivés), ni aux accords de décentralisation complète sans émetteurs identifiables. Ceux-ci relèvent de la compétence d'autres réglementations européennes ou nationales.

Qui va exécuter le MiCA?

Autorité nationale compétente (NCA). Autoriser le CASP dans son pays membre et superviser sa conformité continue. Le champ d'application comprend la gouvernance, la protection des actifs des clients, l'informatique/externalisation, la divulgation d'informations, les pratiques de marketing et l'application de la loi (demandes d'informations, inspections, sanctions, suspension/annulation d'autorisation).

ESMA (Coordination et transparence au niveau de l'UE). Promouvoir la convergence réglementaire par le biais de directives et de normes techniques, coordonner les affaires transfrontalières et maintenir le registre public du CASP autorisé par l'UE et ses notifications de passeport.

Travailler avec NCA et ESMA pour mener des attentes prudentes pour les émetteurs importants ART/EMT (par exemple, réserves, liquidités, reprise/plans de sortie progressif).

Banque centrale européenne et banques centrales (investissement de stabilité financière). Fournir des commentaires sur les jetons importants et participer aux travaux connexes axés sur l'impact de la politique monétaire et des systèmes de paiement.

Quel est le calendrier de mise en œuvre du MiCA?

9 juin 2023-MiCA au Journal officiel; 29 juin 2023-Entrée en vigueur.

30 juin 2024-La plupart des dispositions concernant les pièces stables (ART/EMT) commencent à s'appliquer.

30 décembre 2024-Le principal système d'autorisation CASP s'applique (le MiCA est obligatoire pour les prestataires de services).

À compter du 1er juillet 2026-Un système national de transition pourrait être mis en place pour les fournisseurs existants (selon que les États membres ont été raccourcis ou non applicables). Après cette date, l'autorisation MiCA est requise dans toute l'UE.

Quels sont les principaux points du règlement MiCA?

Plus d'obligations de CASP-une liste de contrôle pratique que vous allez réellement créer

Présence et gestion de l'Union européenne: bureau d'enregistrement des administrateurs permanents de l'Union européenne; structure organisationnelle claire et prise de décision.

AML/CTF & externalisation: AML/KYC basé sur les risques, la diligence raisonnable des fournisseurs, la supervision et la planification de sortie (y compris le cloud).

Marketing et divulgation: juste, clair et non trompeur; avertissement de risque dans une copie destinée aux clients.

Conflits et plaintes: Politique de conflit écrite et processus de réclamation audible pour une réponse rapide.

Rapports et visibilité: rapports réglementaires réguliers; utilisez le lien d'inscription ESMA dans la banque/DD partenaire.

Mise en œuvre des règles de voyage: Assurez-vous que l'échange de données des promoteurs et des bénéficiaires d'un transfert crypté est conforme aux normes AMLD6 et GAFI de l'UE.

Un permis pour débloquer toute l'UE

MiCA remplace l'enregistrement national décentralisé par une seule autorisation. Une fois que votre CASP est autorisé par la NCA dans son pays, vous pouvez «débloquer» le service dans les 27 pays de l'UE; votre autorisation et votre avis de passage figureront dans le registre public de l'ESMA (très utile pour les banques et les partenaires).

Gouvernance "substantielle": présence et gestion appropriée dans l'UE

Les régulateurs s'attendent à de vraies décisions dans l'UE (un lieu de gestion efficace) et au moins un directeur réside dans l'UE-pas comme une boîte aux lettres. Les directives ESMA/EBA mettent également l'accent sur le temps, la capacité et le rôle clair des agences de gestion et des actionnaires qualifiés.

Protection des fonds et des actifs des clients (mesures de contrôle strictes et testables)

Si vous recevez la monnaie fiduciaire du client (à l'exception des jetons de monnaie électronique), vous devez la déposer dans un établissement de crédit de l'UE ou à la banque centrale avant la fin du jour ouvrable suivant et ne jamais utiliser les actifs du client pour votre propre compte. Vous serez soumis à l'isolement, à une réconciliation quotidienne et à un contrat d'hébergement clair. En outre, si la perte vous est imputée, vous serez également tenu responsable.

Lieux de transaction et courtiers: surveillance, transparence, enregistrement

La plateforme de trading doit surveiller les abus du marché, tenir un enregistrement complet des commandes/traçabilité et publier des données avant et après les transactions (proche de la instantanée; gratuit après un court délai (par exemple 15 minutes) et 2 ans). Pendant de nombreuses années, les données du carnet de commandes transactionnel doivent être conservées pour les régulateurs et réglementer les meilleures méthodes d'exécution.

Élevée de jetons: livre blanc, exemptions limitées, retrait de détail de 14 jours

Pour les jetons autres que ART/EMT, l'émetteur doit être une personne morale et rédiger, notifier et publier un livre blanc sur les actifs cryptographiques avant l'introduction en bourse ou la cotation-sauf si une exemption étroite est applicable (pas plus de 150 personnes par pays membre, ou 12 mois Pas plus de 1 million d'euros, ou seulement pour les investisseurs qualifiés). Si un détaillant achète avant le début de la transaction, il dispose d'un droit de retrait de 14 jours. Si le jeton n'a pas d'émetteur identifiable (par exemple, BTC), la plate-forme/personne cherchant à entrer en bourse est responsable de la divulgation et de l'avertissement.

Stabilité des pièces: retrait algorithmique; ART/EMT doit respecter les règles de réserve et de rachat

Selon MiCA, le modèle «algorithme» n'est pas éligible pour ART/EMT. Les émetteurs de jetons adossés à des actifs sont confrontés à des exigences strictes en matière de qualité des réserves, de garantie 1:1, de liquidité et de divulgation; EMT est lié à une monnaie fiduciaire unique et suit un système de type monnaie électronique. Seul le distributeur (ou la partie avec son consentement écrit) peut obtenir une offre publique ou demander l'accès. Les jetons importants déclenchent une réglementation plus stricte de la coordination de l'EBA.

FAQ Réglementation MiCA et licence CASP

Qu'est-ce que la réglementation MiCA?

MiCA (Crypto Assets Market) est un règlement de l'UE qui établit des règles claires pour les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP), garantissant la transparence, la protection des investisseurs et la stabilité du marché dans les 27 États membres de l'UE.

Qui a besoin d'une licence MiCA?

Tous les CASP opérant dans l'UE, y compris les bourses de crypto-monnaie, les portefeuilles, les plateformes de négociation et les émetteurs de jetons, doivent obtenir une licence MiCA pour fournir légalement leurs services.

Quand le MiCA entrera-t-il en vigueur?

Le MiCA sera pleinement mis en œuvre en décembre 2024 et la période de transition sera prolongée jusqu'en 2025 pour permettre des ajustements de conformité.

Quels sont les avantages d'obtenir une licence de l'Association culturelle dominicaine?

L'obtention d'une licence MiCA permet un accès légal au marché de l'UE, une plus grande crédibilité, une protection réglementaire et des opérations transparentes entre les États membres.

Quelles sont les exigences en capital de MiCA pour CASP?

La demande de MiCA pour les services de conseil est de 50 000 euros, la demande pour la garde et l'échange est de 125 000 euros et la demande pour la plateforme de trading est de 150 000 euros. Selon le niveau de risque du CASP, ces seuils garantissent la stabilité financière et la conformité réglementaire.

Quelles sont les principales exigences de conformité du CASP?

En vertu de la réglementation MiCA,(CASP) doit obtenir l'autorisation de ses autorités nationales, répondre aux exigences de gouvernance et de capital et se conformer à des règles de conduite strictes, de lutte contre le blanchiment d'argent/KYC et de cybersécurité. Ils doivent protéger les actifs des clients, fournir une divulgation transparente des risques et suivre les pratiques de négociation équitables et les meilleures pratiques d'exécution. Les obligations continues comprennent la notification, la tenue des registres et la garantie que tout arrangement d'externalisation relève de la seule responsabilité de CASP.

Combien de temps faut-il pour obtenir une licence MiCA?

Le processus d'octroi de licences varie d'un pays à l'autre, mais prend généralement de trois à six mois, selon la structure de l'entreprise, les documents et les délais d'approbation réglementaire.

Quelle agence délivre une licence du ministère dominicain de la Culture?

La licence MiCA est délivrée par les autorités nationales de réglementation financière des États membres de l'UE conformément aux directives ESMA.

La licence MiCA peut-elle être utilisée dans l'UE?

Oui, la licence MiCA obtenue dans un pays de l'UE permet à CASP de fonctionner librement dans les 27 États membres sans licence supplémentaire.

Que se passe-t-il si CASP opère sans obtenir de licence MiCA?

Les CASP qui opèrent sans licence MiCA valide peuvent faire face à de lourdes amendes, à des restrictions d'exploitation ou à une interdiction de fournir des services sur le marché de l'UE.

MiCA fonctionnera-t-il pour les émetteurs de pièces stables et de jetons?

Oui, MiCA couvre les pièces de monnaie stables, les jetons d'utilité et les jetons de sécurité, exigeant que les émetteurs répondent à des exigences spécifiques en matière de divulgation et de réserve.

Quel rôle joue ESMA dans la réglementation MiCA?

L'ESMA supervise la mise en œuvre du MiCA, établit des normes réglementaires et assure l'unification des marchés financiers de l'UE.

Les entreprises non européennes peuvent-elles demander une licence MiCA?

Les entreprises non membres de l'UE peuvent, mais doivent enregistrer des entités juridiques dans les pays de l'UE et satisfaire à toutes les exigences réglementaires et de conformité.

Quels documents sont nécessaires pour demander une licence MiCA?

Les exigences typiques comprennent les plans d'affaires, les politiques de lutte contre le blanchiment d'argent/KYC, les cadres de gestion des risques, les mesures de cybersécurité, les structures de gouvernance et les états financiers.

Comment pouvons-nous vous aider à obtenir une licence MiCA?

Nous offrons un soutien réglementaire complet, comprenant des conseils, la préparation des demandes, la rédaction de documents, la communication avec les organismes de réglementation et une assistance continue en matière de conformité pour assurer le bon déroulement du processus d'octroi de licences.