Что такое MiCA: новые правила надзора для криптовалютных компаний ЕС

Что такое MiCA?

MiCA (Регулирование рынка криптоактивных активов, Регулирование (EU)2023/1114)-это новая правовая база ЕС, предназначенная для согласования правил для поставщиков услуг криптографических активов (CASP) и эмитентов во всех 27 государствах-членах. Существующие поставщики услуг виртуальных активов могут пользоваться национальным переходным режимом до 1 июля 2026 года, после чего они должны получить разрешение MiCA для работы в ЕС. Согласно MiCA, такие CASP, как биржи, хранители и криптовалютные брокеры, должны соответствовать строгим требованиям к управлению, защите активов клиентов, безопасности ИТ и раскрытию информации. Получение разрешения от стран ЕС даст компании «дорожное» право обслуживать клиентов по всему ЕС.

Источники данных: Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), Официальный бюллетень Европейского союза (OJ).

Покрытие и содержание MiCA

В отличие от регистрации национальных поставщиков услуг виртуальных активов (VASP), MiCA имеет единую систему авторизации во всех 27 государствах-членах ЕС. Она применяется к эмитентам эталонных токенов активов (ART), эмитентам токенов электронных денег (EMT) и CASP, таким как биржи, хранители, брокеры и торговые платформы. С разрешения в одном государстве-члене вы можете получить «право прохода», которое работает по всему ЕС.

Что не покрывается MiCA

MiCA не распространяется на финансовые инструменты, регулируемые MiFID II (например, ценные бумаги, акции, производные инструменты), а также на полностью децентрализованные соглашения без идентифицируемых эмитентов. Они подпадают под юрисдикцию других нормативных актов ЕС или стран.

Кто будет выполнять MiCA?

Национальный компетентный орган (NCA). Авторизируйте CASP в своем государстве-члене и следите за его постоянным соблюдением. Сфера охвата включает управление, защиту активов клиентов, ИТ/аутсорсинг, раскрытие информации, маркетинговую практику и правоприменение (запросы информации, проверки, санкции, приостановление/отмена разрешений).

ESMA (координация и прозрачность на уровне ЕС). Содействовать сближению нормативного регулирования с помощью руководящих принципов и технических стандартов, координировать трансграничные дела и вести публичный реестр уполномоченных ЕС CASP и уведомления о паспортах.

Сотрудничайте с NCA и ESMA, чтобы привести разумные ожидания для важных эмитентов ART/EMT (например, резервы, ликвидность, планы восстановления/постепенного выхода).

ЕЦБ и центральные банки (инвестиции в финансовую стабильность). Предоставлять консультации и участвовать в работе по важным токенам, уделяя особое внимание денежно-кредитной политике и влиянию платежных систем.

Каков график внедрения MiCA?

9 июня 2023 года-опубликован в Официальном журнале MiCA; 29 июня 2023 года-вступил в силу.

30 июня 2024 г.-Большинство положений, касающихся стабильной валюты (ART/EMT), начинают применяться.

30 декабря 2024 г.-применяется основная система авторизации CASP (обязательное применение MiCA для поставщиков услуг).

По состоянию на 1 июля 2026 г.-Возможное внедрение национальных переходных режимов для существующих поставщиков (в зависимости от того, будут ли государства-члены сокращены или неприменимы). После этой даты требуется разрешение MiCA по всему ЕС.

Каковы основные положения правил MiCA?

Больше обязательств CASP-практический контрольный список, который вы фактически создаете

Существование и управление в ЕС: зарегистрированный офис резидента-директора в ЕС; четкая организационная структура и принятие решений.

AML/CTF & аутсорсинг: AML/KYC на основе рисков, комплексная проверка поставщиков, надзор и планы выхода (включая облачные).

Маркетинг и раскрытие информации: справедливый, понятный и не вводящий в заблуждение; предупреждение о риске в копии, ориентированной на клиента.

Конфликты и жалобы: письменная политика конфликта и проверяемый процесс рассмотрения жалоб на своевременные ответы.

Отчетность и видимость: регулярные нормативные отчеты; использование ссылок на регистрацию ESMA в банке/партнерском DD.

Реализация правил поездок: убедитесь, что обмен данными спонсоров и бенефициаров криптографических переводов соответствует стандартам ЕС AMLD6 и FATF.

Одна лицензия, разблокирование всей территории ЕС

MiCA заменяет децентрализованную государственную регистрацию одномандатным. После того, как ваш CASP получит разрешение NCA в своей стране, вы сможете «разблокировать» свои услуги во всех 27 странах ЕС; ваши разрешения и сквозные уведомления будут отображаться в публичном реестре ESMA (очень полезны для банков и партнеров).

Управление "сущностью": присутствие в ЕС и соответствующее управление

Регуляторы ожидают реальных решений в ЕС (эффективно управляемых), и по крайней мере один директор живет в ЕС, а не как почтовый ящик. Руководство ESMA/EBA также подчеркивает затраты времени, компетентность и четкую роль органов управления и квалифицированных акционеров.

Средства клиентов и защита активов (жесткий, проверяемый контроль)

Если вы получаете фиатную валюту клиента (за исключением токенов электронной валюты), вы должны внести ее в кредитное учреждение ЕС или центральный банк до конца следующего рабочего дня и никогда не использовать активы клиента для своего собственного счета. Вы будете связаны с изоляцией, ежедневной сверкой и четким договором о хостинге-и вы будете нести ответственность, если вы понесете убытки.

Торговые площадки и брокеры: мониторинг, прозрачность, учет

Торговая платформа должна следить за злоупотреблениями на рынке, вести полную историю ордеров/прослеживаемости и публиковать данные до и после транзакции (почти мгновенно; бесплатно после короткой задержки (например, 15 минут) и хранить 2 года). В течение многих лет данные из книги ордеров на транзакции должны храниться для регулирующих органов и регулироваться оптимальным способом выполнения.

Выпуск токенов: официальный документ, ограниченное освобождение, 14-дневный розничный вывод наличных

Для токенов, отличных от ART/EMT, эмитент должен быть юридическим лицом и составлять, уведомлять и публиковать официальные документы по криптоактивам до их публичного размещения или листинга, за исключением случаев, когда применяется узкое исключение (не более 150 человек в каждой стране-члене или не более 1 миллиона евро в течение 12 месяцев или только для квалифицированных инвесторов). Если розничный инвестор покупает до начала сделки, он имеет право на снятие средств в течение 14 дней. Если токен не имеет идентифицируемого эмитента (например, BTC), платформа/лицо, которое ищет листинг, должно нести ответственность за разоблачение и предупреждение.

Стабильные монеты: алгоритм выхода; ART/EMT должен соответствовать правилам резерва и выкупа

Согласно MiCA, модель «Алгоритм» не имеет права на ART/EMT. Эмитенты токенов, обеспеченных активами, сталкиваются со строгим качеством резервов, гарантиями 1:1, требованиями к ликвидности и раскрытию, EMT привязан к единой валюте и следует системе электронных денег. Только эмитент (или сторона с его письменным согласием) может публично выпустить или запросить доступ. Важные токены вызывают более строгое регулирование координации EBA.

Часто задаваемые вопросы Правила MiCA и лицензирование CASP

Что такое правила MiCA?

MiCA (Crypto Asset Market)-это норматив ЕС, который устанавливает четкие правила для поставщиков услуг Crypto Assets (CASP), которые обеспечивают прозрачность, защиту инвесторов и стабильность рынка во всех 27 государствах-членах ЕС.

Кому нужна лицензия MiCA?

Все CASP, работающие в ЕС, включая криптовалютные биржи, кошельки, торговые платформы и эмитенты токенов, должны получить лицензию MiCA для предоставления услуг на законных основаниях.

Когда вступит в силу MiCA?

MiCA будет полностью внедрен в декабре 2024 года, а переходный период будет продлен до 2025 года для корректировки соответствия.

Каковы преимущества получения лицензии Доминиканской культурной ассоциации?

Лицензия MiCA обеспечивает легальный доступ на рынки ЕС, повышает доверие, обеспечивает защиту нормативных документов и обеспечивает бесперебойную работу в государствах-членах.

Каковы требования к капиталу MiCA для CASP?

Требования MiCA к консультационным услугам составляют 50 тысяч евро, к хранению и обмену-125 тысяч евро, к торговой платформе-150 тысяч евро. Эти пороги обеспечивают финансовую стабильность и соблюдение нормативных требований в зависимости от уровня риска CASP.

Каковы основные требования соответствия CASP?

В соответствии с правилами MiCA (CASP) должны получить разрешение от своих национальных органов на выполнение требований к управлению и капиталу, а также на соблюдение строгих правил поведения, борьбы с отмыванием денег/KYC и кибербезопасности. Они должны защищать активы клиентов, обеспечивать прозрачное раскрытие информации о рисках и следовать справедливой торговле и лучшим практикам исполнения. Непрерывные обязательства включают отчетность, ведение учета и обеспечение того, чтобы все механизмы аутсорсинга были полностью ответственны за CASP.

Сколько времени потребуется, чтобы получить лицензию MiCA?

Процесс лицензирования варьируется в зависимости от страны, но обычно он занимает от трех до шести месяцев в зависимости от бизнес-структуры, документации и сроков утверждения нормативных документов.

Какое учреждение выдает лицензию от Министерства культуры Доминиканской Республики?

Лицензии MiCA выдаются национальными финансовыми регуляторами государств-членов ЕС в соответствии с руководящими принципами ESMA.

Может ли лицензия MiCA использоваться в ЕС?

Да, лицензия MiCA, полученная в одной стране ЕС, позволяет CASP свободно работать во всех 27 государствах-членах без дополнительной лицензии.

Что произойдет, если CASP будет работать без лицензии MiCA?

CASP, работающий без действительной лицензии MiCA, может столкнуться с большими штрафами, операционными ограничениями или запретом на предоставление услуг на рынке ЕС.

Подходит ли MiCA для стабильных эмитентов монет и токенов?

Да, MiCA охватывает стабильные монеты, токены и токены безопасности, и требует от эмитента соблюдения конкретных требований к раскрытию информации и резервированию.

Какую роль играет ESMA в регулировании MiCA?

ESMA контролирует внедрение MiCA, устанавливает нормативные стандарты и обеспечивает унификацию финансовых рынков ЕС.

Могут ли компании, не входящие в ЕС, подать заявку на получение лицензии MiCA?

Можно, но компании, не входящие в ЕС, должны зарегистрировать юридическое лицо в странах ЕС и соответствовать всем нормативным и нормативным требованиям.

Какие документы необходимы для подачи заявки на получение лицензии MiCA?

К числу типичных требований относятся бизнес-планы, политика по борьбе с отмыванием денег/KYC, система управления рисками, меры кибербезопасности, структуры управления и финансовые ведомости.

Как мы можем помочь вам получить лицензию MiCA?

Мы предоставляем всестороннюю поддержку в области регулирования, включая консультации, подготовку заявок, составление документов, связь с регулирующими органами и постоянную помощь в области соблюдения требований для обеспечения бесперебойного процесса лицензирования.